Reporte semanal

Los mercados financieros cerraron agosto con un sentimiento del mercado positivo con dos de los tres mayores índices accionarios de los Estados Unidos, registrando ganancias en el mes de entre un 2.8 a un 4.57 por ciento. Sin embargo, septiembre – que históricamente no es un buen mes para Wall Street – arranca con el escalamiento del conflicto armado entre Estados Unidos e Irán.

Durante la sesión nocturna del martes 1 de septiembre para los operadores de mercados americanos, se observó el comienzo de las hostilidades entre ambos países. Washington lanzó ataques a posiciones estratégicas para el régimen iraní alrededor del estrecho de Ormuz, mientras Teheran respondió con ataques a bases militares estadounidenses en Jordania y los Emiratos Árabes Unidos.

Como consecuencia de esto, los precios de los energéticos se dispararon y el apetito por activos de refugio seguro, se beneficiaron. La mezcla de petróleo estadounidense conocida como West Texas Intermediate, sube 5.02% durante el mes, mientras que el dólar norteamericano – medido por el rendimiento de una canasta de seis divisas vs. el billete verde – sube 0.35% en septiembre, de acuerdo con el índice del dólar (DXY).

Esto incremento las probabilidades de un potencial aumento a las tasas de interés en los Estados Unidos. Datos de Prime Terminal, muestran un 71% de probabilidades, de que la Fed mueva la tasa hacia 3.75%-4% hacia finales de 2026.

Un factor crucial en estas expectativas fue el discurso con un tono “restrictivo” por parte del jefe de la Reserva Federal Kevin Warsh, quien advirtió que, si los precios continúan por encima del objetivo, no descartaría incrementar la tasa de fondo federales.

Referente al calendario económico, está sumamente cargado a priori de que se de a conocer el reporte de empleo de Estados Unidos para agosto, el llamado reporte de nóminas no agrícolas.

Además del dato de empleos, el Índice de Gestoras de Compras manufacturare, mostro una desaceleración económica en el sector. Manufacturero, mientras los traders esperan el Libro Beige de la Fed, a priori de entrar en el período de blackout.

En otro lado, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda incrementó la tasa de interés 25 puntos base, de 2.50% a 2.75%, como era esperado. La Gobernadora Breman dijo que espera un fortalecimiento de la economía y observó que a pesar de la decisión y mover la política monetaria hacia un entorno más neutral, sigue siendo acomodaticio.

El índice del dólar (DXY), después de una caída abismal, se ha beneficiado de su estatus de refugio seguro. Después de tocar nivales de 99.09, se ha recuperado por encima de 99.70, con los compradores echando un vistazo al nivel psicológico de 100.00.

El índice de fuerza relativa (RSI) comienza a favorecer a los toros, quienes a pesar de la devaluación del dólar, permanecen esperanzados de poder ver precios más altos.

A la baja, si el DXY rompe el piso del día 20 de agosto, en 98.55, se podría esperar una caída hacia 97.82, el mínimo del 8 de mayo.

Por otro lado, el S&P 500 muestra como los inversores comienzan a digerir el escenario de una inflación por encima del objetivo, lo que incrementa la posibilidad de ver tasas de interés más altas.

Como consecuencia, los rendimientos que pagan los instrumentos de deuda nortemericanos han alcanzado niveles no vistos desde 2007/2008, durante la gran crisis financiera.

Si el S&P 500 ha de continuar su tendencia alcista, es importante que la serie de máximos más altos y mínimos más altos se extienda por encima de las 4,4400 unidades, máximo del 28 de agosto, antes de tocar el máximo histórico de 7,817, alcanzado el 13 de agosto de 2026.

En un escenario más pesimista, si el S&P 500 cae por debajo de la media móvil de 50-días en 7,579, esto da pie a una caida a 7,500. Debajo de este piso, se encuentra la media móvil de 200 periodos en 7,148.

El metal amarillo, muetra una tendencia bajista en el corto plazo, con pérdidas acumuladas de cerca de un 7.80%, después de haber alcanzado un máximo de $4,697 el 25 de agosto de 2026. Es importante hacerles notar, que analizando el precio desde la estructura del mercado, la seria de maximos y minimos más bajos, continúa, reforzando la tendencia bajista.

A la baja, el primer soporte es $4,300. Por debajo de este nivel, emerge la media móvil de 50 días en $4,218 antes de que el oro extienda su caída hacia $4,000. Debajo de esta zona, el desplome hacia el mínimo del año en $3,942 es casi inminente.

Por otro lado, desde un punto de vista más optimisita, si el XAU/USD sube po encima de $4,400, una recuperación hacia $4,500 no se descarta. Encima de estos dos niveles, emerge la media movil simple de 200 días en $4,518.

Esto es todo por mi parte, que tenga un buen resto de semana, saludos.

Christian Borjon

Analista de Mercados en FxPro